De acordo com informação do Arquivo Regional da Madeira, no ano de 1937 decreta-se a isenção de direitos de importação dos utensílios destinados à instalação do Hotel "Nova Avenida", situado na rua do Favila, junto ao cruzamento com a avenida do Infante.

Propriedade de José Pedro de Freitas, o hotel funciona até a década de 70, sendo o edifício depois adquirido pelo Governo Regional para ali instalar o Conservatório Escola das Artes da Madeira-Eng. Luiz Peter Clode.